聰明學金融

股票ETF　市場波動須留意

　期末考結束，小樺家為慶祝暑假即將到來，決定把每月家族聚餐與慶功宴聯合舉辦。筵席上，小樺聽大人感嘆近年薪資上漲幅度，遠趕不上通貨膨脹速度，為避免銀行裡的存款貶值，長輩紛紛投資股票，並彼此交換投資經驗。看他們講到賺錢時眉開眼笑，提到賠錢時咬牙切齒，再看向電視上花花綠綠的數字和折線，讓小樺摸不著頭緒，不禁好奇，同樣是買賣股票，為什麼有時賺錢，有時賠錢？

大家來討論

　成立公司企業需要很多資源，當創業者無法負擔所有成本，可考慮讓有資金及興趣的人來投資；有些大型企業會向臺灣證券交易所提出上市或上櫃申請，一旦審核通過，大眾就能在股票市場（股市），買賣那家企業或公司的股票。

　購買某間公司的股票，就等同擁有該公司的一小部分，而股票就是證明，投資人也就成為該公司的「股東」。如果公司賺錢，有些企業會把部分利潤分給股東，也就是「股利」；至於賠錢的企業，股東是領不到股利的。有些人為確保自己的投資能獲得好報酬，會慎重評估企業的營運績效，以及過去幾年發放多少股利。

　投資有賺也有賠，該用什麼樣的價格買進或賣出股票？其實股票價格並非固定不變，反而會受公司營運績效、社會結構、產業發展前景、國家政治經濟狀況、投資人預期心理等因素影響而漲跌起伏。如果投資人能耐心等待價格相對低價時買進，價格上漲到相對高價時賣出，也就是「低買高賣」，就有機會賺到價差報酬；相反的，如果選擇「追高殺低」或「炒短線」，有可能血本無歸，損失慘重。

　想投資理財股票，但沒時間研究，或擔心自己沒經驗，專業能力不足，投資ETF是不錯的選擇。ETF的全稱是Exchange Traded Funds，又叫做「指數股票型基金」是由基金公司與經理人預先設定好標準的一種「投資組合」，經理人會了解各公司獲利狀況和規模大小等條件，再決定把哪些公司及產品列入投資組合，也就是「成分股」。一檔ETF通常包含數十家公司，每隔一段時間，經理人會重新評估並調整成分股，以符合預設標準表現，即為「追蹤指數」投資法。

　ETF通常以「張」為單位交易，對資金較少的人來說，也能透過「定期定額」，即每月用一筆固定金額購買ETF，分散股市波動風險。ETF的組成非常多元，投資人應根據個人需求、投資目標與風險程度審慎評估，再決定要不要購買。

　投資並非穩賺不賠，為避免損失，投資前應做好功課。俗話說：「你不理財，財不理你。」其實只說對一半，另一半是「錯誤理財，人財兩失。」如果以錯誤方式把自己賺的辛苦錢賠光，那就得不償失了。

知道多一點

　公司公開發行股票有「上市」及「上櫃」兩種形式。企業申請上市的條件比上櫃嚴格，其中最大差異是，申請上市的實收資本須達新臺幣六億元以上和普通股三千萬股以上；而申請上櫃的實收資本則為新臺幣五千萬元以上和普通股五百萬股以上，所以上市公司規模比上櫃公司更大。

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